2 апреля 2024
В недавнем интервью Kitco News Джордж Миллинг-Стенли, главный стратег по золоту в компании State Street Global Advisors, заявил, что он не удивлён тем, что цены на золото практически ежедневно достигают новых рекордных отметок.
Комментарии прозвучали на фоне того, что июньские фьючерсы на золото торговались по цене 2258,30$ за одну тройскую унцию, увеличившись за день почти на 1%.
Миллинг-Стенли отметил, что в начале 2024 года его команда рассматривала 30-процентную вероятность того, что цены на золото достигнут максимума в 2400 долларов за одну унцию. В то же время State Street считает, что вероятность того, что цены будут торговаться в диапазоне от 1950 до 2200 долларов, составляет 50%.
«В начале текущего 2024 года мы считали, что вероятность того, что цены на золото закончат год выше, чем в начале, составляет 80%», - сказал он. «Я не знаю, будет ли это ралли устойчивым. Цена 2200 долларов - это большая цифра, которая может привлечь продажи».
Хотя Миллинг-Стенли по-прежнему придерживается «бычьих» взглядов на золото, он сказал, что не удивится, если в ближайшей перспективе рынок будет консолидироваться на более низких уровнях. Однако он добавил, что очевидно, что рынок установил новый уровень выше 2000$ за унцию.
Хотя западный инвестиционный спрос был довольно слабым, так как ETF, обеспеченные физическим золотом, не испытывали такого притока средств, как фьючерсный рынок, Миллинг-Стенли сказал, что чем дольше продлится нынешний импульс, тем более привлекательным станет золото для долгосрочных инвесторов.
Он также добавил, что, по его мнению, это лишь вопрос времени, когда инвесторы начнут использовать золото в качестве безопасного актива, поскольку глобальная экономическая неопределённость приводит к росту волатильности на рынках. Что касается того, сколько золота должно быть у инвесторов, то, по мнению аналитика, в нынешних условиях не помешает до 20% инвестпортфеля.
«Инвестиционный портфель может выиграть от долгосрочного стратегического распределения между 2% и 10%. А если вы испытываете или ожидаете исключительную волатильность на рынках, то с финансовой точки зрения имеет смысл удвоить долю золота», - сказал он. «Со временем золото может помочь увеличить доходность правильно сбалансированного портфеля. И независимо от того, идёт ли золото вверх, вниз или вбок, оно также поможет снизить волатильность вашего портфеля».
Хотя экономическая активность в США остаётся относительно стабильной, Миллинг-Стенли отметил, что угроза рецессии ещё не полностью исчезла. Он добавил, что по-прежнему существует большая неопределённость в отношении инфляции и монетарной политики Федеральной резервной системы.
Аналитик пояснил, что эта неопределённость является одним из основных факторов повышенной волатильности рынка.
«Ожидания людей будут продолжать меняться с точностью до цента. Они будут продолжать кардинально меняться, что положительно сказывается на золоте», - сказал он. «Золото, безусловно, является важной основной частью любого правильно сбалансированного инвестиционного портфеля».
Даже если экономика США избежит рецессии, Миллинг-Стенли считает, что инфляция не исчезнет. Он добавил, что очевидно, что цикл ужесточения политики Федеральной резервной системы закончился, и даже если она не будет снижать процентные ставки три раза в этом году, золото должно продолжать приносить прибыль.
Аналитик пояснил, что, поскольку ФРС сохраняет процентные ставки на текущем уровне, а инфляция растёт, реальные процентные ставки должны начать снижаться, что будет оказывать давление на рынки облигаций и доллар США.
После впечатляющего семидневного ралли, в результате которого цены достигли исторического максимума (АТН) в 2203$ за унцию, на рынке золота в ближайшее время может наступить консолидация цен.
Рынок золота продолжает консолидироваться после достижения рекордных максимумов, и хотя у цены есть возможность для дальнейшего падения, один из рыночных стратегов считает, что драгметалл в конечном итоге направится вверх.
Bank of America был в числе банков, которые с самого начала придерживались «бычьих» взглядов на золото в 2024 году, и всё, что они видели в этом году, укрепило их веру, сообщает Kitco News. Что будет с золотом дальше?
Компания Costco объявила в декабре о том, что в 3 квартале 2023 года она продала золота на сумму более 100$ млн. По некоторым оценкам, теперь Costco зарабатывает на продаже золота от 100 до 200 миллионов долларов в месяц.
Западные инвесторы продолжают игнорировать золото, даже когда цены на него достигают рекордных максимумов, поэтому они больше не будут активно мешать дальнейшему росту цен. Какие перспективы есть сейчас у драгметалла?
По словам одного из европейских управляющих фондами, солидные экономические данные и неуступчивая инфляция заставят Федеральную резервную систему США сохранять агрессивную монетарную политику до лета 2024 года.
На рынке золота наблюдается одно из самых спокойных «бычьих» ралли за всю историю, когда цены скачут от одного исторического максимума к другому, но инвесторы больше не должны игнорировать этот важный драгоценный металл.
Недавний резкий рост цен на золото, безусловно, является благом для многих горнодобывающих компаний. Возможно, найдётся одно или два сложных месторождения, которые теперь снова выгодно разрабатывать.
Рынок золота не обращает внимания на инфляцию и процентные ставки в США, поскольку инвесторов не волнуют альтернативные издержки в мире с беспрецедентной геополитической и экономической неопределённостью.
В Куюмчукенте, районе Стамбула, известном как центр ювелирной промышленности Турции, у магазинов по продаже золота образовались длинные очереди на фоне опасений роста напряжённости на Ближнем Востоке.
По мнению немецкого Commerzbank, рынок золота может иметь ограниченный потенциал роста до конца 2024 года, так как недавние рекордные максимумы выше 2220$ за одну тройскую унцию были мало чем оправданы.
Инвестор-миллиардер Рэй Далио переживал неоднозначные отношения с долларом США в течение последних нескольких лет, и, похоже, он снова недавно высказал сомнения о состоянии здоровья американского доллара.
Цена золота по итогам марта 2024 года выросла на 9,2%, достигнув максимального месячного прироста с июля 2020 года. Несмотря на ряд негативных факторов, антикризисная валюта достигла нового рекорда в долларах и евро.
Губернатор штата Юта Спенсер Кокс подписал в прошлый четверг законопроект, который позволяет казначею штата наполнять государственные фонды значительным количеством физического золота и серебра, сообщает Money Metals.
Цены на золото продолжили рекордное движение в среду, 3 апреля, поскольку опасения по поводу инфляционного давления повысили спрос на золото как на средство хеджирования. В Новой Зеландии активизировался рынок золота.
Издание Korea Economic Daily сообщило недавно о том, что Южная Корея с осторожностью относится к новому ажиотажу вокруг золота, вызванному глобальной скупкой драгоценного металла различными Центральными банками.
Пока власти Турции борются с быстрой девальвацией валюты и астрономической инфляцией, в стране наблюдается рекордный уровень контрабанды золота, так как спрос со стороны граждан приводит к росту цен на драгметалл.
Золото, похоже, не остановить, поскольку оно достигло рекордного максимума выше 2250 долларов за одну унцию, завершив месяц и квартал с хорошим результатом. Какое решение примет ФРС по процентным ставкам?
Два дня подряд цена золота достигает очередного рекордного максимума. В то же время золото исчезает из западных хранилищ драгметаллов, а в Китае наблюдается значительная ценовая премия к международной цене золота.
Пока цены на золото и серебро будут консолидироваться ещё какой-то промежуток времени, ценовое ралли в секторе драгоценных металлов только начинается, считают сырьевые аналитики банка BMO Capital Markets.
Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, рынок золота создаёт прочный уровень поддержки, поскольку цены продолжают расти. При этом серебро испытывает значительные трудности.
Золото, драгоценный металл, издавна считающийся безопасным активом для сохранения капитала, на прошлой неделе заметно подорожало на фоне геополитической напряжённости и экономической неопределённости.
Всего за одну неделю цена золота выросла на 7% и достигла рекордного уровня, в результате чего аналитики рынка драгметаллов оказались в растерянности, пытаясь объяснить причины одно из самых любопытных ралли золота.
Самым важным покупателем золота больше не являются ни США, ни Европа. Китайский Центробанк и китайское население потребляют более двух третей общего годового производства. Золото мигрирует на Восток.
Мировые цены на золото приближаются к отметке 2300$ за унцию, и это подарок, который продолжает радовать инвесторов в золото, особенно если они держали его в течение последних двух лет. Перспективы у золота хорошие.