4 марта 2024
В случае с серебром есть факторы, которые регулярно играют роль в определении цены, в то время как другие редко, если вообще когда-либо, оказывают влияние на стоимость «белого драгметалла».
Совместно с аналитической компанией Precious Metals Insights отраслевая ассоциация The Silver Institute определила основные факторы, которые оказывали значительное влияние на цену серебра в последние десятилетия.
Поскольку серебро является одновременно финансовым активом и незаменимым промышленным сырьём, то стоимость драгметалла определяется несколькими факторами, значение которых с течением времени значительно меняется.
Заранее можно сказать, что не существует магической формулы или комбинации факторов, определяющих изменение цены на серебро. Даже если возникновение цены не случайно, её дальнейшее развитие нельзя надёжно предсказать на основе прошлых тенденций.
Самое главное, как и в случае с любым другим природным ресурсом, - проанализировать фундаментальные показатели спроса и предложения. Это позволит определить, в какой степени они влияют на цену и какие ещё факторы могут быть ответственны за изменения в цене серебра.
Помимо фундаментальных факторов спроса и предложения, на цену серебра также влияют, например, цены на золото и медь, обменные курсы, процентные ставки, реальная инфляция и цены на акции.
За последние два десятилетия ежедневная цена серебра (на основе Лондонского фиксинга) выросла с минимума в 5,50$ за одну тройскую унцию в 2004 году до максимума в 48,70$ в 2011 году, а затем упала до минимума в 13,58$ пять лет спустя.
Впоследствии, за исключением короткого нисходящего тренда, связанного с COVID, стоимость серебра имела тенденцию к восстановлению, а несколько ценовых скачков привели к росту цены на спотовом рынке до уровня выше 20$ за унцию.
Не следует недооценивать влияние серьёзных изменений в добыче и переработке серебра на цену, особенно на объём производства, особенно в долгосрочной перспективе.
Спрос также значительно изменился с течением времени и в промышленном и финансово-инвестиционном секторах. Введение биржевых фондов (ETF) с середины 2009 года и растущее использование драгметалла в электронной промышленности - лишь два примера. Напротив, фотография, которая раньше доминировала в промышленном спросе, сегодня почти не играет роли (валовое падение спроса на 200 млн. унций с пика в 1999 году).
Анализ, проведённый компанией Precious Metals Insights, выявил 10 значимых ценовых факторов, связанных с изменением цен в последние десятилетия:
Спрос и предложение: стоимость серебра обусловлена его ограниченным предложением и относительно постоянным спросом. Любое предполагаемое или фактическое изменение спроса или предложения может оказать значительное влияние на цены. Например, перебои в добыче из-за забастовок или новые виды использования серебра (например, в солнечной энергетике) могут привести к кратковременным скачкам цен или их росту.
Вторичная переработка: исторически сложилось так, что серебро в больших количествах использовалось в фотографии благодаря своим светочувствительным свойствам. Однако, поскольку в настоящее время преобладают фотографии без серебра, спрос и, соответственно, предложение по переработке резко сократились. Кроме того, существующие серебряные украшения, монеты и другие изделия часто продаются и переплавляются при повышении цен, что способствует увеличению предложения. То же самое относится и к набирающему популярность «городскому майнингу», то есть извлечению серебра из электронного мусора.
Технологии: развитие технологий оказывает прямое и косвенное влияние на цену серебра. Новые технологии создают спрос (например, солнечные панели), а устаревание снижает его (например, плёночная фотография).
Промышленное использование: серебро играет важную роль в различных промышленных областях, включая электронику и медицинские приборы. Изменения в промышленном спросе и экономическом цикле могут влиять на цены.
Настроение инвесторов: настроения на рынке также влияют на цены серебра. Уверенность инвесторов, экономические условия и геополитические события - всё это играет определённую роль. В настоящее время драгоценные металлы не пользуются особой популярностью у инвесторов, отчасти из-за нынешней шумихи вокруг искусственного интеллекта.
Обменные курсы: колебания обменных курсов влияют на цену серебра, тем более что серебро торгуется в основном в долларах США, а эта мировая резервная валюта в настоящее время очень устойчива.
Процентные ставки: изменения процентных ставок влияют на поведение инвесторов и циклический промышленный спрос и могут повлиять на цену серебра.
Динамика фондового рынка: цены на серебро могут коррелировать с тенденциями фондового рынка - как положительно, так и отрицательно. Обычно положительная корреляция наблюдается при широком росте мировой экономики, когда выгоду получают как промышленность (вторичный сектор экономики), так и горнодобывающая промышленность (первичный сектор экономики). В случае рассеянного глобального роста и сосредоточенности на определённых инвестиционных темах (сужение фокуса) может возникнуть и отрицательная корреляция цен.
Геополитика: политическая нестабильность, конфликты и глобальные события влияют на доверие инвесторов и могут стимулировать спрос на безопасные активы-убежища, такие как серебро, что также может произойти из-за производственных ограничений, санкций или нарушения цепочки поставок.
Экологические нормы: повышение осведомлённости об экологии влияет на практику добычи и себестоимость продукции. Некоторые проекты перестают быть рентабельными, а объёмы добычи снижаются.
Следует иметь в виду, что эти факторы взаимодействуют друг с другом, как сообщающиеся сосуды, и способствуют как краткосрочным колебаниям, так и долгосрочным тенденциям в цене серебра.
Поэтому, хотя и не существует волшебной формулы, предсказывающей динамику цен на серебро, понимание этих взаимодействий помогает инвесторам хотя бы понять тенденцию изменения цен на серебро.
Ожидается, что в 2024 году мировой спрос на серебро вырастет до 1,2 миллиарда унций. Это будет второй по величине показатель после 2023 года. Этот рост будет обусловлен сразу несколькими важными факторами.
Цена золота достигла в прошлую пятницу, 8 марта, новый исторический максимум на уровне 2171$ за унцию. Несомненно, консолидация на рынке завершена, и долгожданное достижение новых максимумов стало возможным.
Инвесторы в золото тяжело переживают стагнацию на рынке драгметаллов, хотя цена жёлтого драгметалла держится на уровне более 2000 долларов за унцию, но при этом ценовая динамика многих не вдохновляет.
Всего за одну неделю цена золота выросла на 7% и достигла рекордного уровня, в результате чего аналитики рынка драгметаллов оказались в растерянности, пытаясь объяснить причины одно из самых любопытных ралли золота.
Издание Korea Economic Daily сообщило недавно о том, что Южная Корея с осторожностью относится к новому ажиотажу вокруг золота, вызванному глобальной скупкой драгоценного металла различными Центральными банками.
Растущее инфляционное давление отразилось на рынке золота. Несмотря на то, что драгметалл оказался под сильным давлением, некоторые аналитики считают, что он остаётся важным активом, по крайней мере, на данный момент.
Аналитики банка Citi считают, что цена золота может вырасти до 3000 долларов за унцию в ближайшие 12-18 месяцев, если материализуется один из трёх возможных катализаторов. На что могут рассчитывать инвесторы в 2024 году.
Цена золота в конце января 2024 года составила 2039,70$ за унцию, что на 1,1% меньше, чем в предыдущем месяце. Цена на нефть в конце января также выросла до 77,82$, что на 8,6% выше, чем в предыдущем месяце.
Немецкий Commerzbank понизил свои ценовые прогнозы по золоту и серебру на 2024 год из-за менее агрессивного снижения ставок ФРС, говорится в статье Kitco News со ссылкой на отчёт инвестиционного банка.
Всё внимание инвесторов приковано к рынку золота, стоимость которого поднялась до рекордных отметок выше 2200$ за унцию. Однако теперь внимание начинает переключаться на серебро. Аналитики ждут рост его стоимости.
Затяжная консолидация на рынке золота продолжается вот уже несколько недель. Несмотря на значительные дневные колебания, цены на золото по-прежнему находятся в относительно узком торговом диапазоне.
Сторонники криптовалют ликовали во вторник 5 марта, когда биткоин (BTC) поднялся выше отметки 69.000$ и установил новый исторический максимум (АТН). Но затем исторический максимум был встречен молниеносным обвалом.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Банк России 12 февраля 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Войска радиоэлектронной борьбы» номиналом 1 рубль. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
Цена золота по итогам февраля текущего 2024 года показала в европейской валюте нулевую доходность, а в долларах было снижение. С точки зрения статистики, месяц март является слабым периодом для мировой цены золота.
По мнению немецкого Commerzbank, рынок золота может иметь ограниченный потенциал роста до конца 2024 года, так как недавние рекордные максимумы выше 2220$ за одну тройскую унцию были мало чем оправданы.
Рынок золота продолжает консолидироваться после достижения рекордных максимумов, и хотя у цены есть возможность для дальнейшего падения, один из рыночных стратегов считает, что драгметалл в конечном итоге направится вверх.
Центральные банки по всему миру закупили в 2023 году значительное количество золота. Особенно поразительной была деятельность Китая, золотые запасы которого за год увеличились на 225 тонн.
Четырёхдневный рост золота привёл к уверенной положительной динамике цен за год, хотя рынок всё ещё сталкивается с потенциальными препятствиями. На что могут рассчитывать золотые инвесторы в 2024 году?
Банк России 12 марта 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Атомный ледокол «Сибирь» номиналом 3 рубля. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
Банк России 12 февраля 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Войска радиоэлектронной борьбы» номиналом 1 рубль. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
Банк России 12 февраля 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Войска радиоэлектронной борьбы» номиналом 1 рубль. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
Банк России 19 марта 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «50-летие начала строительства Байкало-Амурской магистрали» номиналом 3 рубля. Боковая поверхность монеты рифлёная.
Государственный банк Вьетнама призвал ограничить покупку золота за наличные деньги, чтобы предотвратить замещение национальной валюты золотом в торговле, что также должно ограничить незаконное отмывание денег.
Япония, которая в 1989 году была второй по величине экономикой после США, в прошлом году опустилась на 4 место в долларовом выражении, поскольку её ВВП продолжал отставать от Китая и был обогнан Германией.